首頁證券正文

哪些板塊要火?中央經濟工作會議確定“八大任務”激發資產配置新路線

作者:麻曉超 陳鋒

來源:華夏時報

發布時間:2020-12-19 21:00:37

摘要:會議確定了2021年要抓好八大重點任務:一是強化國家戰略科技力量;二是增強產業鏈供應鏈自主可控能力;三是堅持擴大內需這個戰略基點;四是全面推進改革開放;五是解決好種子和耕地問題;六是強化反壟斷和防止資本無序擴張;七是解決好大城市住房突出問題;八是做好碳達峰、碳中和工作。

哪些板塊要火?中央經濟工作會議確定“八大任務”激發資產配置新路線

華夏時報(www.281859.tw)記者 麻曉超 陳鋒 北京報道

中央經濟工作會議于12月16日至18日在北京舉行。會議總結了2020年經濟工作,分析了當前經濟形勢,部署了2021年經濟工作任務。

其中,會議確定了2021年要抓好八大重點任務:一是強化國家戰略科技力量;二是增強產業鏈供應鏈自主可控能力;三是堅持擴大內需這個戰略基點;四是全面推進改革開放;五是解決好種子和耕地問題;六是強化反壟斷和防止資本無序擴張;七是解決好大城市住房突出問題;八是做好碳達峰、碳中和工作。

上述內容出爐后,多家券商的分析師團隊進行了解讀?!度A夏時報》記者注意到,其中一些券商策略團隊還從資產配置角度為投資者提供了新路線。哪些行業板塊要火?

反壟斷下如何配置科技板塊?

國盛證券宏觀團隊認為,明年工作重點有重大調整,科技創新、產業鏈提升、擴大內需位居前三,“種子安全、反壟斷、碳達峰碳中和”是新任務。

資產配置的視角下,興業證券策略團隊認為,科技成長板塊是長期主線:“會議在總結經驗時明確指出‘科技自立自強是促進發展大局的根本支撐’,并將強化國家戰略科技力量作為明年的八個重點任務的第一位。我們在2020年度策略《權益時代新格局》中就指出,未來頂層設計+高質量發展需求驅動+降低融資難度,多因素推動科技成長進入長期向上通道?!?/p>

而就短期來看,投資者可關注業績持續釋放的消費電子、5G應用、軍工等;中長期可關注“十四五”推動下“卡脖子”環節的國產替代,如半導體鏈條、新材料等。

不過,在配置科技板塊時,投資者還需關注會議傳出的另一大信號,即反壟斷。招商證券宏觀團隊在談到科技板塊時指出,會議傳出“兩項規制措施”,一是反壟斷和防止資本無序擴張;二是要求統籌產業布局,避免新興產業重復建設。

國盛證券宏觀團隊認為,“強化反壟斷和防止資本無序擴張”明確指向了互聯網巨頭。申萬宏源宏觀團隊也認為,這是劍指數字經濟發展過程中不斷涌現的壟斷問題。

“當下數字經濟的一大特征就是平臺化,通過搭建數字平臺的方式快速撮合交易,減少交易成本,促進經濟加速循環。但缺乏監管的平臺化公司因其在交易中的主導地位,容易出現資本無序擴張對公平競爭的合理產業生態產生直接的損害,這種損害不但表現在數字服務的提供商之間可能產生的不公平競爭行為,也表現在寡頭壟斷形成之后對處于弱勢地位的消費者利益進行的持續蠶食。這種情況一旦出現,實際上背離了數字經濟交易便捷化的初衷?!鄙耆f宏源宏觀團隊稱。

華泰證券固定收益團隊認為,中國更需要的是硬科技的突出,而非無序的模式創新甚至監管套利?!拔覀冏⒁獾?,美歐等均出現了反壟斷的浪潮,科技也要有倫理,這已經是全球現象。究其原因,科技巨頭一旦形成壟斷,可能通過影響力來收取更高的價格,從而不利于用戶和消費者,如App store的30%利潤分成??萍季揞^控制在線商務、內容和通信的關鍵領域,利用其市場力量將業務轉向自己的業務,如谷歌使用Android移動操作系統推廣其內部服務??萍季揞^削弱競爭,吞噬零售、音樂、廣告和其他行業的利潤,大幅兼并收購,同時壓制創新。許多經濟學家將工資停滯不前、經濟不平等加劇、生產率低迷與美國工業集中度提高、反壟斷執法松懈聯系在一起。尤其是模式創新對就業等的沖擊正在成為社會不穩定性因素,利弊之間需要做平衡?!?/p>

消費板塊與周期板塊重點關注哪些?

在招商證券策略團隊看來,投資者還應該關注會議上涉及消費板塊的信號。

其中包括要求有序取消行政性限制消費購買規定,充分挖掘縣鄉消費潛力;合理增加公共消費,提高教育、醫療、養老、育幼等支出效率;農業領域強調要解決好種子和耕地問題。

興業證券策略團隊也認為,可重點關注航空、影視、餐飲旅游、醫療服務等具有較大彈性的服務業鏈條。

原因是“中央經濟工作會議指出,在緊扣供給側改革主線的同時要注重需求側管理,打通從生產到消費的堵點。結合會議對收入分配和房地產的提法,未來居民消費的阻礙因素將逐步減少,有助于提升對需求收入彈性較大的可選消費品和服務的需求?!?/p>

此外,與航空、影視、餐飲旅游、醫療服務一樣,金融也是從疫情中梯隊式復蘇的服務業鏈條。

因此,興業證券策略團隊建議投資者重點關注抗風險能力提升的銀行、頭部券商和保險。原因是,中央經濟工作會議在貨幣政策部分提出“多渠道補充銀行資本金”,有利于提升銀行抗風險能力;提出“要健全金融機構治理,促進資本市場健康發展,提高上市公司治理”,意味著金融機構治理和資本市場改革步伐可能加速;在老齡化加劇背景下,提出“要規范發展第三支柱養老保險”,商業養老保險有望迎來新的發展機遇。

此外,周期板塊的投資機會同樣不容忽視。

在周期板塊上,招商證券提醒投資者注意會議上傳遞出的“做好碳達峰、碳中和工作,繼續打好污染防治攻堅戰、大力發展新能源;擴大制造業設備更新和技術改造投資;推進建設現代物流體系”等信號。

興業證券策略團隊認為,投資者可以采取的另一大行業配置主線,可以是高端制造鏈條、優勢出口鏈條。

具體來講,可以重點關注與新能源、5G、新基建、半導體鏈條等相關行業,以及我國具備核心優勢的重點產業方向?!爸醒虢洕ぷ鲿h將‘做好碳達峰、碳中和工作’作為八個重點任務之一,強調在2060年之前實現碳中和。近期我國新能源車產銷量同比大增趨勢延續,預計新能源車整車、以及相關零部件、材料都將受益于政策的持續支持,企業業績增長確定性再度增強?!?/p>

此外,投資者還應重點關注家電、家居、工程機械、化工和工業金屬等優勢出口鏈條機會。原因是“中央經濟工作會議明確提出要積極考慮加入全面與進步跨太平洋伙伴關系協定(CPTPP),顯示我國對外開放的決心,進一步表明新發展格局的外循環同樣重要”。

編輯:嚴暉    主編:夏申茶


查看更多華夏時報文章,參與華夏時報微信互動(微信搜索「華夏時報」或「chinatimes」)

(0)收藏(0)

評論

wp7水果老虎机 哈灵湖南麻将下载 九乐棋牌手游版下载安装 吉林快三开奖查询 棋牌类游戏赚钱 山西掌上麻将下载苹果版 辉煌棋牌app 千炮捕鱼夺宝版 贵州11选五开前三直选遗漏 981游戏平台 李逵劈鱼打鱼机说明书 贵州十一选五投注技巧 456棋牌官网 口袋川麻官网下载 重庆时时彩走势 旺哥平特肖 有正规提现棋牌游戏吗